Kapitalgesellschaften, Börse und Risiken

Finanzprodukte und deren 20 handelnde Konzerne verwalten 2019 ein Kapital von 44.335 Milliarden US-$ (44.335.000.000.000). Zum Vergleich belief sich das Bruttoweltprodukt (BWP) 2014 auf 77.451 Milliarden US-$ (77.451.000.000.000). Leicht ist zu erkennen, dass diese Konzerne mehr oder weniger im Hintergrund mehr als die Hälfte der Weltwirtschaft über ihre Beteiligungen an den Aktiengesellschaften und Fonds kontrollieren können. Der Wirtschaftsbereich sollte in einem umfassenden Sinne die Verantwortung für seine Handlungen übernehmen. Entstehende Schäden an der Umwelt oder im Sozialen, wie durch Massenentlassungen, müssen auch durch die Wirtschaftsunternehmen finanziell ausgeglichen werden. Ein Auslagern der Folgekosten auf den Staat sollte nicht mehr möglich sein.

Finanzkonzerne arbeiten nicht unter Bankenaufsicht wie BaFin und sind nicht Basel III unterlegen.
Anleger haben kein Mitspracherecht mehr.
Entscheidungen werden mathematisch gefällt und können in Bruchteilen von Sekunden ausgeführt werden – first come, first serve.
Private Altersvorsorgesysteme und Banken sind die größten Kunden dieser Finanzkonzerne.
Die Finanzkonzerne sind über ein Netz von gegenseitigen Beteiligungen verbunden und damit nahezu unangreifbar.

Direkte oder indirekte Mehrheiten sorgen für faktische Machtkonzentration über die AG Konzerne.

AKTIENGESELLSCHAFT

Sinnvolle Veränderungen des Aktienrechts im Rechtsleben verankern
Stimmenproporz von aktiven und passiven Beteiligungsformen; deren Stimmrecht neu ordnen
Aufsichtsrat: Parität von Mitarbeitenden und anderen gewählten Vertretern
Abstimmungen von grundsätzlicher Bedeutung bedürfen der Zustimmung der Mitarbeitenden

Finanzprodukte sind nicht hinreichend abgesichert. Bei einem Börsencrash oder einer Wirtschaftskrise können Anleger ihre Anlagen oder Rentenansprüche verlieren, wenn ein Finanzkonzern Konkurs macht. Gesetzliche Rücklagenbildung müssen als Verpflichtung bestehen.

Finanzkonzerne sind als systemrelevant einzustufen, um mehr Transparenz zu erzielen.

Das Kartellrecht sollte übergangsweise härter gefasst sein, bis assoziatives Zusammenwirken nachweisbar funktioniert.

Obergrenzen von Aktienbeteiligungen sind gesetzlich festzulegen.

Eine Mindestlaufzeit von Aktienbesitz ab beispielsweise 1 Jahr ist gesetzlich zu regeln. (Aufgabe des Rechtslebens)

Bei unbotmäßiger Größe eines Konzerns sollte er zerschlagen werden. Dabei sollte die Versorgung von Menschen in den Vordergrund gestellt werden.

Steuerschlupflöcher sind zu schließen, eine gerechte Besteuerung einzuführen.

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Brüderlichkeit · Humane & Solidarische Wirtschaft

A. Aktuelle Lage

Die Börse war ursprünglich dazu da, Unternehmen mit Kapital zu versorgen. Heute geschieht das nur noch zu einem kleinen Teil. Der Großteil des Handels dreht sich um den Kauf und Verkauf bestehender Anteile — Kapital, das zirkuliert, ohne irgendwo Neues zu schaffen. Derivate, also Wetten auf Kursentwicklungen, übersteigen die gesamte Realwirtschaft um ein Vielfaches.

Hochfrequenzhandel-Algorithmen kaufen und verkaufen in Millisekunden. Sie optimieren Rendite, nicht Versorgung. Wenn ein Konzern seinen Kurs steigert, indem er Stellen abbaut, ist das an der Börse ein Erfolg. Was das für die betroffene Stadt bedeutet, interessiert dort niemanden.

B. Lösungsansätze

Finanztransaktionssteuer — Eine minimale Abgabe auf jede Transaktion würde Hochfrequenzhandel unrentabel machen, ohne den langfristigen Kapitalmarkt zu treffen. In der EU seit Jahren diskutiert, bisher von wenigen Staaten eingeführt.
Trennung von Spekulation und Realwirtschaftsfinanzierung — Wenn Banken sowohl Spareinlagen verwalten als auch mit Derivaten handeln, sind Interessenkonflikte strukturell eingebaut. Eine institutionelle Trennung — wie bis 1999 in den USA (Glass-Steagall) — würde das ändern.
Alternativen zur Börsennotierung — Stiftungsmodelle, Genossenschaften und Verantwortungseigentum zeigen, dass Unternehmen kapitalstark und innovativ bleiben können, ohne an der Börse zu sein.

C. Praktische Beispiele

Robert Bosch GmbH — Weltkonzern, nie an der Börse. 94 % im Stiftungseigentum. Investiert in langfristige Forschung statt in Quartalsergebnisse.

Schwedische Finanztransaktionssteuer (1984–1990) — Wurde eingeführt, aber schlecht konstruiert: das Kapital wanderte nach London ab. Die Lektion daraus ist, dass solche Maßnahmen koordiniert auf EU- oder globaler Ebene eingeführt werden müssen.

Attac-Kampagne Robin Hood Tax — Seit Jahren aktiv in mehreren Ländern. In Frankreich und einigen anderen EU-Staaten gibt es inzwischen eine begrenzte Finanztransaktionssteuer.

D. Orte & Initiativen

Attac Deutschland — Frankfurt · attac.de

Finance Watch — Brüssel, unabhängige Finanzmarktregulierung · finance-watch.org

Facing Finance — Berlin, Recherchen zu problematischen Investments · facing-finance.org